XVII stoljeće, vrijeme vladavine Luja XIII. U Gaskonu, u raspadnutom dvorcu, briše se jadno postojanje baruna de Sigonyaka, posljednjeg potomka nekad plemenite i moćne obitelji, mladića od oko dvadeset i pet godina, „koji bi lako imao reputaciju lijepog da se nije potpuno odrekao želje za voljom“. Zajedno s njim, njegovo siromaštvo dijele i vjerni sluga Pierre, mačka Beelzebub, pas Miro i konj Bayard.
Jedne kišne jesenske večeri glumci lutajućih kazališta pokucaju na vrata dvorca, „ovo uporište korizme“ i „utočište siromaštva“ i traže utočište. Kao što je uobičajeno, svaki komičar ima svoju stalnu ulogu, zbog čega se u životu često ponaša isto kao na pozornici. Blasius je pedant svuda i u svemu; Leanderov prvi ljubavnik - zgodan i veo; Skapenov rogoborni sluga ponaša se poput lisice; hrabri ratnik Matamor, kakav bi trebao biti, "tanak je, koščat i suh, poput vješala ljeti"; Koketna i ponosna Seraphina igra ulogu heroina; časna Leonardova teta - „plemenita majka“ i duet istovremeno; neodoljiva koketna subretka Zorbina za muškarce "kao od tijesta aromatiziranog solju, paprom i začinima"; stidljiva i šarmantna mlada Isabella igra ulogu simpletonsa i, za razliku od svojih prijatelja, ne pokušava privući pažnju. Isabella "nije oslijepila - očarala je, što je svakako vrijednije." Na čelu trupe je Tiran, veliki čovjek obdaren prirodom "sa svim vanjskim znakovima okrutnosti", zbog čega je suđeno da igraju Herode i druge upečatljive kraljeve.
Dolaskom ovog živopisnog društva dvorac oživljava: drva pucketaju u kaminu, na stolu se pojavljuje hrana. Mladi barun po prvi put u dugo vremena osjeća se sretno. Slušajući brbljanje glumaca, on neprestano baca pogled prema Isabelli: barun se zaljubio ...
Ujutro se na putu okupljaju komičari. Isabella, u čijoj se duši također probudio nježni osjećaji prema Sigonyaku, poziva ga da krene s njima - u potrazi za slavom i avanturama. Vitez zaljubljen u radosti napušta sumorne zidove klanova gnijezda i u vagonu Thespisa slijedi svoju lijepu damu.
U cestovnoj konobi glumci upoznaju Sigonyakovog susjeda, markiza de Bruyere. Markiz prepoznaje baruna, ali, shvativši da je bio u trupu zbog ljubavi prema Isabelli, daje mu do znanja da ga neće otvoriti anonimno. Štoviše, samog markiza očarava koketirana subretka i, želeći nastaviti ljubavnu vezu, poziva trupu na nastup u svom dvorcu.
Na putu do markize glumce napada bivši vođa bande, a sada usamljeni gangster Agosten, kojem pomaže mali lopov i razbojnik Chiquita. Da bi zastrašio putnike, Agosten postavlja leševe svojih bivših suradnika uz cestu, naoružavajući ih musketima. Međutim, hrabri Sigonyak se ne boji nijednog negativca, lako razoružava Agostena i otkriva svoju obmanu. Nakon što su cijenili fikciju, glumci nagrađuju inventivni razbojnik s pištoljem, a Isabella daje Chiquiti bisernu ogrlicu, čime dobiva dirljivu zahvalnost malom lopovu: djevojka obećava da je nikada neće ubiti.
Predstava koju je odigrala trupa Tirane u dvorcu Bruyer ogroman je uspjeh. Markiza se zaljubljuje u šarmantni subretret, a Leandre uspijeva osvojiti srce prekrasne markize de Bruyeres. Međutim - nažalost! - njegovo gorljivo pismo markizu presreo je njezin suprug, a on zapovijeda slugama da štapom tuku siromašnu histrionu. Marquis de Bruyère zadržava pravo isključivo izmjene bračne dužnosti.
Prilično nadopunivši svoju riznicu, glumci napuštaju dvorac. Leander trlja svoje modrice. Na putu ih vagon nadjača bogat vagon ukrašen grbom markiza de Bruyeresa. Sluge u markizi markize oduzimaju prilično subrekreiranje - naravno, uz njezin puni pristanak - snažnom štovatelju. Na putu Isabella pripovijeda Sigonyaku tužnu priču svog života. Njena majka, glumica koja se igrala u kraljicama, nije samo bila lijepa, već je ponosna i uvijek se borila s dosadnim dečkima. Tek kad joj je srce drhtalo, i ona je ustupila mjesto moćnom i plemenitom plemiću. Plod te ljubavi bila je Isabella. Državni interesi nisu dopuštali plemiću da se oženi glumicom. Isabella majka, ne želeći biti obvezna na izdajničkog ljubavnika, pobjegla je sa svojom malom kćeri i nastavila igrati na pozornici. Ubrzo je umrla - izmučena od čežnje, a mala Isabella ostala je u trupi Tirane, gdje je odrasla. Ne zna ime svog oca, od nje je sačuvan samo prsten s obiteljskim grbom.
Snježna oluja hvata se za put glumaca, tijekom kojih Matamor umire. Trupa je u očaju - bez komičnog kapetana nemoguće je odigrati niti jedan komad iz njihovog repertoara! Želeći zahvaliti svojim novim prijateljima, Sigonyak odluči zauzeti mjesto Matamora na pozornici. Izjavljuje da izbacuje svoj baronalni naslov, „skriva ga u stilu, poput nepotrebne haljine“ i uzima ime kapetana Frakassa!
Na farmi glumca Bellombra, Sigonyak uspješno debitira u ulozi Thracassusa pred seljacima. No čeka ga teški test: u Poitiersu će morati izaći na pozornicu pred plemenitom publikom, odnosno grimase, glumiti kukavicu i fanfaron, izdržati udarce štapom od fatalnog Leandera ispred vlastite jednake. Kako bi svladao sramotu, Sigonyak stavlja kartonsku masku s crvenim nosom, što je sasvim pogodno za njegovu sliku.
Nježno sudjelovanje lijepe Isabelle pomaže Sigonyaku da sjajno odigra svoju ulogu. Predstava je mahnito uspješna. Štoviše, Zerbina se vraća u trupu kojoj je dosadno uloga svog ljubavnika. Međutim, markiza je također slijedi: on ne može sebi uskratiti zadovoljstvo vidjeti svog ekscentričnog ljubavnika na pozornici.
Skromna Isabella iznenada se pojavljuje plemenitog obožavatelja - mladi vojvoda de Vallombrez, arogantni zgodni, razmaženi lakim pobjedama nad ženama, izazvan strašću prema njoj. Dobivši zasluženi odboj, vojvoda postaje bijesan. Ulazeći u svlačionicu, on bezbrižnim gestom želi ljepiti muhu na prsa mlade glumice. Sigonyakova željezna ruka zaustavlja drskost. Barun ne skida masku i izaziva vojvodu na dvoboj.
Vojvoda ne vjeruje da se pod krinkom Thracassusa krije plemić i šalje vojnike u svojoj službi da pobiju bezobraznog komičara. Ali Sigonyak, zajedno s kolegama glumcima, raspršuje sluge vojvode. A ujutro markiz de Bruyere dolazi vojvodi i donosi mu izazov od baruna de Sigognaca. Markiz potvrđuje plemenitost barunovog klana i nagovještava da se mladić upravo zbog Isabelle pridružio zalutalim glumcima. Vallombrez prihvaća izazov.
Sigonyak, čiji je učitelj bio samo vjerni Pierre, koji je nekoć radio u polju učitelja ograde, a da to ni sam nije znao, proučio je suptilno plemenitu umjetnost posjedovanja mača. Lako pobjeđuje vojvodu - ranjava ga u ruku, čime mu je uskraćena prilika da nastavi borbu.
Saznavši za dvoboj, Isabella se uplašila i istodobno se preselila - zbog nje je plemeniti Sigonyak riskirao život! Postoji objašnjenje ljubavnika. Barun nudi Isabelli ruku i srce. Ali ona ga odbija: glumica bez korijena nema pravo na plemićku ruku, a čast joj ne dopušta da postane njegova ljubavnica. Poput svoje voljene, Sigonyak je i očajan i oduševljen, međutim, nema drugog izbora nego da nastavi pratiti trupu, štiteći Isabellu od Vallombrezovih mahinacija.
U nastojanju da se sakriju od progona vojvode, glumci putuju u Pariz, nadajući se da će se izgubiti u svom prepunom životu. Ali osvetoljubivi plemić ih promatra. U Parizu unajmljuje prvoklasnog mačevalaca i majstora kovčega Jacquemana Lampourda da ubije Sigognaca. Međutim, barun ima mač bolji od unajmljenog ubojice i razoružava ga. Lampourd, divljen mladićevom vještinom mačevanja, kune se vječnom pobožnošću prema njemu. Iskreni šaljivdžija čak obećava da će vratiti kupcu novac koji mu je uplaćen za ubojstvo Sigonjaka.
Vallombrez pokušava ukrasti Isabellu iz hotela u kojem su glumci odsjedali, ali nije uspio. Bijesni vojvoda ide na trik. Poslao je svog slugu u Tiran, a on u ime određenog grofa poziva glumce u dvorac nedaleko od Pariza, obećavši da će dobro platiti. Čim kombi napusti gradske granice, sluge vojvode otetu Isabellu: napadnu je kad ona i Sigonyak polako idu iza vagona. Tako da Sigonyak nije mogao odbiti djevojku, nad njim se baca široki ogrtač s olovom zašivenim u rubove, u koji je zapetljan, kao u mrežu. Kad se barun uspije osloboditi, otmičari su već daleko. Glumci razumiju da su prevareni. Sigonyak se zakune da će ubiti vojvodu.
Otmičari dovode Isabellu u dvorac Vallombreza. U njemu djevojka otkriva Chiquita: mali lopov prati Agosten, unajmljen zajedno s drugim naramenicama da čuva dvorac. Isabella traži od djevojke da kaže Sigonyaku gdje se nalazi.
Vojvoda de Vallombrez pokušava zauzeti Isabellu, ali Sigonyak i njegovi glumci koji su stigli na vrijeme frustriraju njegove planove. Između Sigonyaka i Vallombrezoma započinje žestok dvoboj, a barun smrtno rani protivnika. Odjednom se pojavljuje otac vojvode - veličanstveni princ de Vallombrez. Saznavši za nepošteno djelo svoga sina, pojavio se da kažnjava krivice i obnavlja pravdu. Primijetivši na ruci Isabelli prsten koji je naslijedila od majke, prepoznaje ga i shvaća da je djevojčica koju je oteo njegov sin njegova kći.
Glumci sa Sigonyakom napuštaju dvorac. Princ ostavlja sa sobom svoju novopečenu kćer. Vojvoda Wallombrez, za kojeg se ispostavilo da je Isabellin brat, blizu je smrti.
Sigonyak, koga više ništa ne drži u trupi zalutalih komičara, napušta ih i žaleći svoju ljubav vraća u svoj rodni dvorac, namjeravajući provesti ostatak dana u svojim tupim zidinama.
Trud liječnika i briga o Isabelli, vojvoda se oporavlja. Želeći iskupiti sestru, odlazi u Sigognac da se pomiri s njim i pruži mu ruku Isabelli koju je princ de Vallombrez prepoznao kao svoju kćer.
Isabella se udaje za Sigonyak. Uzima u službu svoje prijatelje-glumce, kao i Chikita, koji je izgubio zaštitnika: razbojnik Agosten osuđen je na kotačima, a mali lopov, spasivši svoju prijateljicu od sramotne egzekucije, nabio ga je svojim bodežom.
Tako su se barunovi snovi obistinili: obiteljski dvorac obnovljen, grb Sigonyak je blistao - tri rode na azurnom polju, vjerni Bayard i Miro našli su toplu staju, a Pierre - bogatu livreju. Istina, Beelzebub umire, ali kroz njegovu smrt Sigonyak postaje bogat - otići će pokopati mačku, pronalazi blago.
Ljubitelji se ujedinili, prebivalište tuge postalo je prebivalište sreće. "Doista, sudbina zna što radi!"