Radnja se odvija između 1420. i 1430. Stanovništvo slobodnog grada Augsburga raduje se turniru u joustingu u kojem sudjeluje i sam vojvoda Albrecht iz Bavarske, sin vladara Münchena, Ernsta iz Bavarske. Svi jedva čekaju doći do ovog spektakla, zauzeti mjesta unaprijed. Agnes, kći Caspara Bernauera, poznatog gradskog brijača i liječnika, odlazi na turnir bez ikakve želje. Već ju je posjetila jedna od djevojaka koju je poslao njezin ispovjednik da se ispriča zbog glupih tračeva o Agnes. Ali djevojka se ne želi ispričati, „bolje je s koljenima na grašku“, jer će pažnja svih vitezova pripasti samo kćeri brijačnice. U isto vrijeme, svi znaju da Agnes uvijek drži oči prema dolje, poput „časne sestre“ ili „svete“ - da „ne baš“. Jasno je da svaki momak želi takvu djevojku "od Gospodara ispod nosa uzeti". Agnes nije sklona pokvariti odmor svojih prijatelja, ali njezin otac inzistira: da ne "sredite krunicu", sjedeći kod kuće. Caspar ostaje, pripremajući se prihvatiti sve osakaćene nakon turnira, još su ga doveli.
Agnes odlazi na turnir u pratnji svojih kumova. Tamo je vidi vojvoda Albrecht i zaljubljuje se na prvi pogled. Pozvani od burgomastera na večernji festival, isušio je šalicu u čast gradu, gdje „sjaji takva zvijezda, takva ljepota“. Već je zaboravio da je naredio svojoj tri vjerna viteza da progone otmičara svoje nevjeste, groficu Württemberg, kako bi od njezinog oca tražili veliku mladenku. Vitezovi sumnjaju da njihov nadređeni odustaje od plana zbog glasine da se zbog ljepote pol grada pretapalo zvanim "Augsburg Angel".
Na festivalu se okupljaju mnogi plemići i urbani zanatlije. Albrecht natjera svoje vitezove da pronađu djevojku čije je "lice uokvireno zlatnim kovrčama". Agnes se pojavljuje u pratnji svog oca, a kao odgovor na vojvodinu izuzetnu i veličanstvenu molbu na nju, snažno napominje oca da je vojvoda pripremio govor za svoju mladenku, a ovdje to i nauči, okrećući se brijačkinoj kćeri. Vojvoda uspijeva izgovoriti nekoliko riječi s djevojkom u nedostatku oca. Ugledao ju je na turniru i ne može poreći da se brine za njega.
Nekoliko minuta kasnije Albrecht već izjavljuje svoju ljubav prema Agnes i traži njezinu ruku od Caspara. Podsjeća vojvodu da je prije pedeset godina djevojka za svoj jedini nastup na turniru bila urezana bičevima kao kći čovjeka iz niže klase. Situacija se promijenila, ali klasni ponor postoji. Vojvoda uvjerava da će nakon još pedeset godina svaki anđeo poput Agnes "biti nagrađen prijestoljem na zemlji", a on je prvi koji je dao primjer. Caspar vodi svoju iscrpljenu kćer.
Ujutro vitezovi raspravljaju o situaciji koja bi, podijeljena u tri dijela Bavarske, mogla dovesti do ozbiljnog političkog problema. Albrecht je jedini nasljednik vojvode Ernsta (na bočnoj grani, međutim, ima nećaka, ali maloljetnika i bolnog). Djeca iz braka između Albrechta i Agnes po podrijetlu neće moći zatražiti prijestolje. Sporovi i nova podjela zemlje postat će neizbježni. Vitezovi podsjećaju Albrechta na njegovog oca, za koga prije svega postoje dinastički interesi, on može lišiti sina prijestolja. Ali vojvoda se više ne može zaustaviti.
Shvativši da njegova kći voli vojvodu, Caspar se ne protivi braku, računa na razboritost Agnes i plemenitost Albrechta. Agnes se želi uvjeriti da će Albrecht biti sretan s njom, čak i ako ga vojvoda Ernst proklinje. Ali Albrecht je već sretan, "pogledao je" u oči i srce Agnes. Tri viteza Albrechta zaklinju se vječnom vjernošću. No, i oni poput Agnes ne ostavljaju loše slutnje.
Pronađite svećenika spremnog za vjenčanje s parom. Vjenčanje se odvija te večeri u maloj kapeli, potajno. Sljedećeg jutra, vojvoda odvodi Agnes u svoj dvorac u Fauburgu, koju mu je predstavila njegova pokojna majka.
A u dvorcu u Münchenu vojvoda Ernst ogorčeno se prisjeća nekadašnje veličine svoje zemlje, izgubljene bjesomučnošću nekih bavarskih knezova. Ernst je saznao za sina nevjeste, a već je izračunao koji će hipotekarni gradovi moći otkupiti za novac koji će mladenin otac platiti kao otkupninu. Čuo je glasine o događajima u Augsburgu, pa je, bez ozbiljnog shvaćanja, odmah zgrabio svog sina za "najljepšu mladenku u Njemačkoj", Anna Braunschweig. Suglasnost je već primljena, a vojvoda je vrlo zadovoljan ovim savezom korisnim za Bavarsku, koji će okončati krvave svađe. Kad ga kancelar Preising izvještava o "tajnom angažmanu" svog sina, on sažaljeno primjećuje da "sa zadovoljstvom ili ne, odmah ili ne odmah", ali sin će se složiti s ocem. Ernst šalje Preisinga u Albrecht da ga obavijesti o svojoj odluci i pozove ga na turnir u Regensburg, gdje će javno objaviti Annin angažman.
Sretni ljubavnici slučajno pronađu u svome dvorcu dragocjenosti Albrechtove majke. Sin, protiv Agnesine želje, stavlja joj zlatnu diademu - izgleda u njoj poput prave kraljice! Ali Agnes je neugodno i sramota, jer se ovdje pojavila nepozvana i osjeća u očima starih slugu "mrlju" na svom gospodaru.
Preising govori Albrechtu o značenju braka s princezom Anom. To zna i sam vojvoda, kao i činjenicu da planovi njegovog oca ne mogu biti uništeni, kako ne bi "uzburkali pola svijeta". Smatra da ima pravo, kao i svaki smrtnik, sam odabrati djevojku. Iznoseći primjedbe da onaj koji vlada nad milijunima ljudi, "jednom", mora im se žrtvovati. Ali za Albrechta, "jednom" je "na satu", on se ne želi odreći sreće.
Albrecht odlazi na turnir uvjeravajući Agnes da ih samo smrt može razdvojiti. Prije turnira, otac još jednom pita sina hoće li narediti da se zaruka objavi s Anom. Albrecht odbija, primjećujući oca da je uzalud kleknuo pred njim. Javno izjavljuje da je povezivao čvor s "besprijekornom i dobrom kćeri gradskog stanovnika iz Augsburga". Kao odgovor, vojvoda Ernst glasno najavljuje da lišava sina kruni i vojvodskom plaštu koji je ostavio "kod oltara", te proglašava nasljednika maloljetnice Adolfa.
Prolaze tri i pol godine. Adolfovi roditelji umiru. A sada pogrebno zvono zvuči prema samom princu. Sluga kaže Preisingu da je za sve u gradu kriva „vještica iz Augsburga“. Kancelar razumije da su došli teški trenuci. U ruke mu dolazi dokument koji su odmah nakon turnira u Regensburgu pripremila trojica sudaca. Piše da je Agnes, kriva za sklapanje braka sa "poštovanjem", "dostojna izvršenja" kako bi se izbjegle najteže nedaće. Ernstov potpis nedostaje. Vojvoda raspravlja o ovom dokumentu s kancelarom. Oboje razumiju da ako se naruši redoslijed nasljeđivanja, prije ili kasnije dolazi međubankovski rat. Umrijet će tisuće ljudi, narod će proklinjati vojvodu i sjećanje na njega. Kancelar traži izlazne mogućnosti. Ali vojvoda je sve izračunao, ne isključujući pokušaje samoubojstva sina, i mogući pokušaj podizanja mača protiv oca. Oboje osjećaju - užasno je da "lijepa i virtuozna žena" mora propasti. Ali nema izlaza, "Gospodin želi ovo, a ne drugačije." Vojvoda potpisuje dokument ...
Albrecht odlazi na sljedeći turnir. Saznavši za smrt nasljednika, očekuje da njegov otac sada ima "častan put za povlačenje" i veselo se oprosti od svoje supruge. Nejasna predosjećanja ju muče.
U nedostatku Albrechta, Ernstovi brojčano nadmoćniji ratnici uspjeli su pobijediti dvorske straže. Agnes, okružena frustriranim slugama, silom je odvedena u zatvor. Približava se njoj, koji pokušava spasiti nesretnika. Uvjerava Agnes da odustane od Albrechta i "položi zavjet", inače će smrt, koja čeka izvan ćelije, "pokucati na vrata." Agnes se boji smrti, ali odbijanje supružnika smatra izdajom. Albrecht bi radije "oplakivao mrtve" - i Agnes odlazi u smrt, uvjerena u svoju nevinost. Ubojica je odbio pogubiti, a naredbom suca jedan od slugu gurne Agnes s mosta u vode Dunava. Sela su spalila, spalio ih je Albrecht koji se bori s vojnicima svoga oca, osvećujući smrt Agnes. Njegovi vitezovi dovode zarobljenog Ernsta i Preisinga. Ernst odgovara na sve optužbe svog sina da je vršio svoju dužnost. Albrecht naređuje da ne dira oca, jer Agnes više nema, a on više nema nikoga da ubije. Sam Albrecht već je očarao vojnike iza sebe kako bi spalio München. Zaustavljaju ga očeve riječi da će čak i tada Bavarci zasigurno proklinjati Agnesovo ime i čak bi mogli tugovati. Otac moli sina da pogleda u svoju dušu, prizna svoj grijeh i pomilova krivnju. A Agnes će biti javno priznata kao njegova supruga i "najčišća žrtva ikad napravljena pred oltarom nužde".
Posljednje vibracije Albrechta su užasne. Ali još uvijek uzima duždanu palicu iz ruku svog oca. Vojvoda Ernst odlazi u samostan.