Zapovjednik Kalatravanskog reda, Fernand Gomez de Guzmán, stiže u Almagro do zapovjednika Reda, don Rodriga Telés Girona. Mladi Učitelj je tijekom godina i tek nedavno naslijedio ovo visoko mjesto od svog oca. Stoga se zapovjednik, okrunjen vojnom slavom, odnosi s njim s nekim nepovjerenjem i bahatošću, ali prisiljen je na poštovanje prema prigodi. Zapovjednik je došao gospodaru da ispriča o svađi karakterističnoj za španjolsku XV vijek. Nakon smrti kastiljskog kralja don Enriquea, portugalski kralj Alfonso povlači se za krunu - njegova su prava zavičajni zapovjednik i njegove pristaše smatrali neospornim, pa i preko Isavelle, njegove supruge, don Fernanda, princa aragonskog. Zapovjednik uporno savjetuje gospodara da odmah najavi okupljanje vitezova Reda Kalatrave i započne bitku kod Ciudad Reala, koji leži na granici Andaluzije i Kastilje i koji kralj Kastilje smatra svojim posjedom. Zapovjednik nudi zapovjednika svojim vojnicima: nije ih mnogo, ali oni su ratoborni, a u selu zvanom Fuente Ovehuna, gdje se zapovjednik nastanio, ljudi mogu pasti stoku, ali ne mogu se boriti uopće. Učitelj obeća da će odmah sastaviti vojsku i naučiti neprijatelja lekciju.
U Fuente Ovehuni seljaci ne čekaju da zapovjednik ode: on ne uživa u njihovom povjerenju, uglavnom zato što progoni djevojke i lijepe žene - neke su zavedene njegovim ljubavnim jamstvima, druge uplašene prijetnjama i mogućom osvetom zapovjednika u slučaju njihove tvrdoglavosti. Dakle, njegov posljednji hobi je kći Alcalde Fuente Ovehuna, Laurencia, a on djevojci ne daje propusnicu. Ali Laurencia voli Frondosa, jednostavnog seljaka, i odbacuje zapovjednikove bogate darove koje joj šalje sa svojim slugama Ortunom i Floresom, koji obično pomažu gospodaru da traži naklonost seljačkih žena.
Bitka za Ciudad Real završava se groznom pobjedom za gospodara Kalatarskog reda: slomio je obranu grada, oduzeo glavu svim pobunjenicima od plemstva i naredio da se puknu obični ljudi, Učitelj ostaje u gradu, a zapovjednik se vraća sa svojim vojnicima u Fuente Ovehuna, gdje seljaci pjevaju zdravicu njegova čast, Alcald pozdravlja u ime svih stanovnika, a kolica na vrh napunjena grnčarama, pilićima, govedinom i ovčjim kožama dovode se do kuće zapovjednika. Međutim, zapovjedniku to ne treba - potrebni su mu Laurencia i njezin prijatelj Pascual, pa Fernando i Ortuno pokušavaju bilo lukavstvom ili silom prisiliti djevojke da uđu u zapovjedničku kuću, ali nisu tako jednostavne.
Ubrzo nakon povratka iz vojne kampanje, zapovjednik, odlazeći u lov, susreće se na pustom mjestu u blizini potoka Laurenciu. Djevojka ima sastanak s Frondoso, ali kad vidi zapovjednika, moli mladića da se sakrije u grmlju. Zapovjednik, uvjeren da se on i Laurence zajedno ponašaju vrlo odlučno i, odloživši samostrel, namjerava pod svaku cijenu postići svoj cilj. Frondsso, koji je skočio iz skloništa, zgrabi samostrel i prisiljava zapovjednika da se povuče pod prijetnjom oružja, dok on bježi. Zapovjednik je šokiran testiranim ponižavanjem i zaklinje se da će se brutalno osvetiti. Cijelo selo odmah postaje svjesno incidenta, radosno susrećući vijest da je zapovjednik bio prisiljen povući se pred jednostavnim seljakom. No, zapovjednik se čini Estevanom, Alcaldom i Laurencijevim ocem, koji zahtijeva da mu pošalju kćer. Estevan, kojeg podržavaju svi seljaci, s velikim dostojanstvom objašnjava da i obični ljudi imaju svoju čast i ne naštećuju je.
U međuvremenu, dva člana gradskog vijeća Ciudad Reala i dolaze kralju Kastilje, don Fernandu i kraljici doni Isaveli, i govore kralju o zločinima koje je počinio gospodar i zapovjednik Reda Kalatrave, mole kralja za zaštitu. Kažu kralju da je u gradu ostao samo gospodar, a zapovjednik je sa svojim ljudima otišao u Fuente Ovehuna, gdje obično živi i gdje, prema glasinama, vlada s neviđenom proizvoljnošću. Don Fernando je odmah odlučio poslati dvije pukovnije u Ciudad Real pod vodstvom zapovjednika Santiaga kako bi se nosio s pobunjenicima. Ova se kampanja završava potpunim uspjehom: grad je opkoljen, a zapovjedniku Reda Kalatrava potrebna je trenutna pomoć. Glasnik o tome obavještava zapovjednika - samo njegova pojava spašava stanovnike Fuente Ovehune od trenutne odmazde i osvete zapovjednika. Međutim, nije mu smešno zgrabiti prelijepu Jacintu na izletu radi zabave i naređuje svojim ljudima da povuku bič nazad prema Mengo koji se zauzeo za nju.
Dok je zapovjednik odsutan, Laurencia i Frondoso odluče se vjenčati - na radost svojih roditelja i cijelog sela, koje već dugo čeka ovaj događaj. Na vrhuncu vjenčanja i opće zabave, zapovjednik se vraća: iznerviran vojnim neuspjehom i sjećajući se svoje ogorčenosti prema stanovnicima sela, naređuje da uhvate Frondosa i odvedu ga u zatvor. U pritvor je također uzet Laurency koji se usudio podići glas u obranu mladoženje. Stanovnici sela odlaze na skup, a mišljenja su podijeljena: neki su spremni već sada otići u kuću zapovjednika i posvađati se s okrutnim vladarom, dok drugi radije budu tiho kukavički. Usred spora, Laurencia pribjegava. Izgled joj je grozan: kosa joj je raščupana, sva je modrica. Djevojčica uzbuđena priča o ponižavanju i mučenju koje je podvrgnuta, da će Frondoso biti ubijen, ostavlja snažan dojam na publiku. Posljednji argument Laurencije - ako u selu nema muškaraca, žene će moći braniti svoju čast - odlučuje o tome: cijelo selo žuri da napadne zapovjedničku kuću. Isprva ne vjeruje da bi se stanovnici Fuente Ovejuna mogli pobuniti, a onda, shvativši da je to istina, odlučuju osloboditi Frondosa. Ali to više ne može ništa promijeniti u sudbini zapovjednika: čaša javnog strpljenja je preplavljena. Ubijen je, samog zapovjednika bukvalno je rastrgana na komade, a njegove vjerne sluge nisu pozdravile.
Jedino Flores čudom uspije pobjeći i, napola mrtav, traži zaštitu od don Fernanda, kralja Kastilje, predstavljajući sve što se dogodilo s pobunama seljaka protiv vlasti. Međutim, on ne govori kralju da stanovnici Fuente Ovejune žele da ih sam kralj posjeduje i zato su zakucali grb don Fernanda nad zapovjednikovom kućom. Kralj obećava da računanje neće usporiti; majstor Reda Kalatrave, koji je poslušnom glavom došao k kralju Kastilje i obećao da će i dalje biti njegov vjerni vazal, također ga pita o tome. Don Fernando šalje suca Fuente Ovehuna (kako bi kaznio počinitelje) i kapetana, koji bi trebao osigurati red.
Iako u selu pjevaju zdravicu u čast kastiljskih kraljeva, don Fernanda i Done Isavele, oni ipak razumiju da će monarhi pažljivo ispitati što se dogodilo u Fuentu Ovehunu. Stoga seljaci odluče poduzeti mjere opreza i na sva pitanja o tome tko je ubio zapovjednika odlučuju odgovoriti: "Fuente Ovehuna." Oni čak priređuju nešto poput proba, nakon čega se alkalna smiruje: sve je spremno za dolazak kraljevskog suca. Sudac ispituje seljake veću ozbiljnost od očekivane; oni koji se čine poticajima bačeni su u zatvor; nema milosti ni za žene ni za djecu ni za starije. Da bi ustanovio istinu, koristi najokrutnija mučenja, uključujući stalak. Ali svi kao jedan na pitanje tko je odgovoran za smrt zapovjednika, odgovaraju: "Fuente Ovehuna." A sudac je prisiljen vratiti se kralju s izvješćem: upotrijebio je sva sredstva, mučio tristo ljudi, ali nije našao nikakve dokaze. Kako bi potvrdili valjanost njegovih riječi, sami su seljani došli kralju. Pričaju mu o nasilju i poniženjima koja su pretrpjeli od zapovjednika i uvjeravaju kralja i kraljicu u njihovu odanost - Fuente Ovehuna želi živjeti, podložno samo ovlastima kraljeva Kastilje, njihovom pravednom suđenju. Kralj, nakon što je čuo seljake, izgovara svoju kaznu: budući da nema dokaza, ljudima treba oprostiti i neka selo ostane iza njega sve dok drugi zapovjednik koji će posjedovati Fuente Ovekhuna.
