Događaji se odvijaju u Pisi krajem XV. Guido Colonna, šef nagnutog pizskog garnizona, raspravlja o situaciji sa poručnicima Borsoom i Torellom: Pisa je okružena neprijateljima - trupama Firentinaca, a trupe koje je Venecija poslala da pomognu Pisancima ne mogu proći do njih. U gradu uskoro počinje glad. Vojnici nisu imali ni baruta ni metaka. Guido je poslao oca Marca da pregovara s Princivallyjem, plaćeničkim zapovjednikom firentinske vojske. Postoje razne glasine o Princall-u: prikazan je kao okrutan i podmukao, a zatim opasan, ali iskren i plemenit. Marco se vraća. Kaže da ga je Princivalle primila kao počasnog gosta. Marco s oduševljenjem govori kako je s Princivalleom razgovarao o dijalozima Platona, kako je u kampu šatora firentinskog zapovjednika upoznao poznatog znanstvenika Ficina, kako su zajedno uspjeli pronaći torzo božice ukopan u pijesku u masliniku ...
Guido prekida priču o svome ocu, pokušavajući otkriti kako su završili njegovi pregovori s princezom. Marco pokušava upozoriti Guida na nepromišljene odluke, a zatim izvještava da Princivalle, saznavši za njegovu sudbinu (optuživat će ga za izdaju i pogubiti), nudi vojnu pomoć gradu Pisi ili obećava da će poslati tri stotine kolica s municijom i hranom. Ali Princessville postavlja uvjet (Marco se jedva prisiljava da to izgovori) tako da u znak poniznosti, u znak pobjede, dođe sama do njega, „dođe potpuno gola, tako da joj samo pokrivač služi kao pokrivač“ - Guidovoj supruzi Giovanni. Guido je ogorčen. Spreman je umrijeti i uništiti grad, ali ispada da Giovanna od Marca već zna za uvjet za spas Pize i da je spremna žrtvovati sebe. Guido pokušava spriječiti njegovu ženu. Shvativši da je beskorisna, hladno se odvojio od nje.
U svom kampu blizu Pise, u šatoru gdje oružje, krzno leže u neredu, prsa s draguljima i sjajnim tkaninama, Princivally čeka da se odluči o njezinoj sudbini: ako njegova ponuda bude odbijena, Marco bi se trebao vratiti, ako bude prihvaćen, upalit će se na zvoniku u gradu vatra koja najavljuje dolazak Giovanne, Monna Bath, žene koju princeza Primal voli od djetinjstva. Signalno svjetlo svijetli. Princeza se raduje. Ali prije pojave Monne Vanne Princivalle predstoji sastanak s Trivulziom, povjerenikom Firentinske republike. Trivulzio uvjerava Princivallu u njegovu iskrenu naklonost i upozorava na mahinacije zle volje. Poziva zapovjednika da odmah povede Pizu s napadom, tako da, nakon pobjedonosnog povratka u Firencu, privuče na svoju stranu one koji su neprijateljski raspoloženi prema njemu. Princivalle otkriva dvoličnost Trivulcija, pokazujući mu vlastite demantije, zbog čega je Princivalle trebao umrijeti, jer su ga ljudi iz Firenze idolizirali i mogli ga slijediti ako Princulla ima ideju pobuniti se nad svojim nadređenima. Osjetivši kako je izložen, Trivulzio se baca bodežom na Princechallu koji uspije odbiti udarac, a bodež mu samo dodiruje lice. Princesschalle ne razumije kako uništiti osobu samo na jednu sumnju iz straha od imaginarne opasnosti. Istodobno, poštuje odanost Trivulcija prema rodnoj Firenci, Princivalle naređuje da mu se oduzme Trivulcio, ali upozorava da ga nitko neće dirati. Vedio, adjuntant Princivallyja, previja mu ranu. U daljini se čuje pucanj. Princesschalle je zabrinuta: što ako su ustrijelili Monna Bath? Vedio odlazi saznati i, vraćajući se, zove u Princivalle. Tada on nestaje, a Monna Bath se pojavljuje u šatoru. Doista je lakše ozlijeđena u ramenu, ali odbija oblačiti ranu. Princesschalle pokazuje Bathu kako mu se šalju kolica s zalihama i municijom da bi platili njezin dolazak u Pizu.
Smjestivši Bath na njegov krevet, Princesschalle joj govori o svojoj ljubavi. Kupka je pogođena snagom osjećaja. U zapovjedniku neprijateljske vojske nije odmah prepoznala plavokosog dječaka Janella, s kojim se igrala u djetinjstvu. Otac je odveo Janella u Afriku. Nakon dugih lutanja pustinjom, nakon turskog i španjolskog zatočeništva, vraća se u rodni grad i otkriva da se Giovanna udala za najmoćnijeg i najbogatijeg čovjeka u Pizi. Nije joj imao što ponuditi. Gianello postaje unajmljeni zapovjednik, sudjeluje u raznim ratovima, njegovo ime postaje slavno, a sada ga slučaj dovodi pod zidine Pise ... Giovanna mu zamjera s neodlučnošću. "Ne laskaj sebi, ne volim te ...", kaže Princivalle. "I istovremeno, sama duša ljubavi u meni zviždi, gunđa i ogorčena je kad pomislim da osobi koja me je toliko strastveno voljela, kao što sam i ja mogla voljeti, odjednom će nedostajati hrabrosti u ljubavi!" Na pitanje voli li Guido, Giovanna odgovara da je sretna s njim - koliko sretna može biti osoba koja se odrekla nesmotrenih snova ...
Za Bata je sramotno da zbog nje Princivalle nesmotreno dovodi u pitanje svoju budućnost, slavu, svoj život, a on joj objašnjava da za nju nije ništa žrtvovao: on je plaćenik i vjeran samo dok ste mu vjerni („Budi moja domovina , Ne bih je varao radi vatrene ljubavi ", napominje). Vedio upozorava Princivallea na pojavu Firentinaca u logoru, spremnog da ga uhvate. Giovanna, kako bi spasila Princesschalle, poziva ga da ode s njom u Pizu. Iznad grada prema kojem se Bath i Princesschille kreću, vidi se sjaj svečanih svjetala. Kada je sretna i zahvalna Princessville. Ona ga poljubi u čelo.
U Pisi, u svojoj palači, Guido pati od sramote, od poniženja. Više ne želi vidjeti svog oca kako gura Giovanna na žrtvu. Oprostit će joj, ali tek kad je ubije njezin silovatelj. "Možda je potpuno nemoguće zaboraviti njezino ponašanje, ali on može otići toliko daleko u prošlost da neće pronaći svoju ljubomoru ..." Marco je spreman napustiti grad, samo želi vidjeti Giovannu kako se sastaje s Guidom. Čuju se klice gomile: "Naša Monna kupka!", "Slava Monne Bathu!" Marco, u pratnji Borsoa i Torella, odlazi na terasu, Guido je ostao sam. Marcove oči ne mogu razaznati gdje se Giovanna nalazi, a Borso mu govori o svom trijumfalnom pristupu. Pored nje je nepoznata osoba čije je lice skriveno povezom preko očiju. Marco zagrli Giovannu. Pojavi se Guido. Kupka želi razgovarati s njim, žuriti mu u naručje, ali on se naglo zaustavi i gurne Giovanna. Otjera gomilu sa zidova svoje palače, a zatim pokušava skinuti zavoj s lica princeze Ville kako bi otkrio tko je. Kupka se diže između njih. Ona otkriva Guidu da je to njezin spasitelj i zove njegovo ime - Princessville. Guido odluči da je Giovanna dovela princezu u Pizu kako bi mu se osvetila. Nakon što je istrčao na terasu, Guido javno vrišti da je neprijatelj uhvaćen. Sada želi da se okupi mnoštvo. Guido nestrpljivo čuje Bathinu priču o tome kako je uspjela namamiti Princesschalle. Bath nagovara muža da joj vjeruje i govori da je Princesschille nije dirala. Ali Guidov zdrav razum ne dopušta mu da vjeruje svojoj ženi. On se obraća mnoštvu pitajući vjeruje li netko Giovanni? Samo joj Marco vjeruje. I Guido se suočava s Giovannom izborom: ili ona priznaje da ju je Princivalle posjedovao, ili ako ona inzistira da je on ne dotakne, bit će pogubljen. Tada Bath, kako bi spasio Princesschalle, laže da ju je posjedovao, da ga je ona poljubila u grad poljupcima (dok ona strastveno ljubi Princesschille, šapuće mu riječi ljubavi i moli ga da šuti). Zahtijeva da joj daju ključ u Princhalleovoj tamnici, a Guido obećava da će joj stražari sada donijeti ključ.
Marco razumije i prihvaća veliku prevaru Monna Bath-a. Guido je sretan, za njega je prošlost težak san. "O da, u pravu si", odgovori mu Bath, "bio je to težak san ... A sada - sada će svjetlo početi ..."