: Lukavi vuk zakolje stoku obližnjih farmera, i nijedan lovac ga ne može ubiti. Pripovjedač ubija prijatelja vuka i hvata grabežljivca svojim tijelom. Vuk umre u zatočeništvu, žudeći za djevojkom.
Pripovijest se provodi u ime pripovjedača - bivšeg lovca.
Kraj XIX stoljeća. U planinskoj državi na jugozapadu Sjedinjenih Država živio je ogromni stari vuk po imenu Lobo, grmljavina svih okolnih stočara. Lobo čopor je bio mali - pet vukova, velik kao i vođa. Prekrasni bijeli vuk Blanca, Loboov prijatelj, bio je u čoporu.
Svakodnevno je stado ubijalo najbolju kravu u stadu, što je stadoše dovodilo u očaj.
... kad se u klisuri začuo glasni urlik starog vođe vukova, tjeskoba je obuzela pastire i znali su da će ujutro morati čuti o novim pustošenjima u stadima.
Više puta pokušali su otrovati barem jedan čopor iz Loba, ali stari je vuk osjetio otrov i dopustio je vukovima da jedu samo ono što nabave. Lobo se bojao samo ljudi s vatrenim oružjem.
Jednog dana kauboj je vidio kako stado ubija mladu kravu. Rasturao je vukove, izlio otrov na lešinu i odvezao se, nadajući se da će se vukovi vratiti i pojesti otrovano meso. Vraćajući se na to mjesto ujutro, kauboj je bio iznenađen vidjevši da vukovi pojedu sve osim otrovanih dijelova.
Nagrada je dodijeljena Lobovoj glavi koja je uskoro dosegla tisuće dolara. Iskusan znatnom svotom, poznati lovac stigao je iz Teksasa s ogromnim čoporom vukodlaka. Čitav čopor Lobo namamio je pse u kanjone rijeke i ubio polovicu čopora. Lovac iz Teksasa napravio je još dva pokušaja ubojstva Loba, tijekom jednog od kojih je izgubio konja, pretrpio potpuni poraz i vratio se kući.
Godinu dana kasnije, iza Lobove glave pojavila su se još dva lovca. Jedan je donio novi otrov, drugi je odlučio da je stari vuk vukodlak i protiv njega je primijenio posebnu čaroliju. Ali ni novi otrov ni čarobnjaštvo nisu pomogli uništiti Lobu.
Te su priče pobudile znatiželju kod pripovjedača. Prije je lovio vukove, a sada se, odvajajući se od svog glavnog posla, odlučio okušati u svojoj sreći. U jesen 1893. otišao je posjetiti svog prijatelja, zemljoradnika koji živi na mjestu gdje je živjelo stado Lobo.
Ispitajući to područje, pripovjedač je brzo shvatio da je besmisleno slijediti Lobu s psima i konjima, te će morati loviti uz pomoć otrova i zamki. Da bi ubio "vukodlaka", pripovjedač je koristio sve lovačke trikove koje je znao, ali Lobo je čak mogao osjetiti miris otrova, zarobljenog u nepropusnim kapsulama. Skupio je mamac s tim kapsulama u gomilu i prezirno ga označio.
Jednom je postojao slučaj koji dokazuje um i iskustvo starog vuka. Predatori iz stada Lobo nisu jeli ovce, nego su ih ubijali radi zabave. Obično su ovce vrlo glupe i predano slijede vođe. Lokalni poljoprivrednici koristili su koze kao vođe, smještajući ih u stado ovaca.
Jato Lobo napalo je takvo stado.Ovce nisu bježale, kao obično, već su se gužvale oko svojih vođa. A onda je stari Lobo ubio sve koze. Ovce su pobjegle, a vukovi su se, zabavljajući se, uhvatili jednu po jednu.
Napokon su stigle zamke koje je pripovjedač kupio i on ih je počeo slagati po stazama koje je jato koristilo. Međutim, svaki put ih je Lobo pronašao i neutralizirao.
Ubrzo je pripovjedač primijetio da Blanca loše posluša vođu Lobu i smislio je lukav plan. Zaklao je kravu i postavio neke zapažene zamke kraj nje. Pripovjedač je ostavio preostale zamke na daljinu, pažljivo ih prerušio i vezao ih za kravlje glavu. Nadao se da Blanca neće poslušati Lobu i prići će mu glavu.
I tako se dogodilo. Blanca je pala u zamku, a teška glava spriječila ju je da ode daleko. Lovci su se brzo uhvatili za bijelog vuka i ubili je. Lobo nije mogao nadvladati strah od vatrenog oružja i spasiti svoju djevojku.
Koristeći tijelo vuka, pripovjedač je zarobio Lobu u zamku, a on je konačno upao u zamku.
Ležao je potpuno bespomoćno, a oko njega su se našli mnogi tragovi koji ukazuju na to da se stoka ovdje okupljala kako bi se rugala paljem despotu, ali oklijevala je, međutim, prići mu.
Kad su lovci otkrili nemoćnog Lobu, zavijao je i pozvao pomoć u čopor, ali nitko nije došao. Narator je odlučio ne ubiti Lobu, vezao ga, odveo u logor, dao mu hranu i vodu, ali stari vuk nije dirao poslasticu. Više nije zavijao, znajući da ga je čopor napustio.
Ostatak dana i noći Lobo je ležao, nesvjestan ničega. Ujutro je pripovjedač otkrio da je stari vuk umro.Lobovo tijelo bilo je postavljeno pored ostataka Blanke kako ih nitko ne bi rastrgao.
Pripovijest se temelji na prijevodu N. Chukovskyja.