Sjajno plemstvo blagdan je Trojstva u odajama plemenitog i dobrog kralja Artura. Vitezovi ugodno razgovaraju s damama. Kao što svi znaju, u tim blagoslovljenim vremenima gorljiva nježnost i uljudnost cijenili su se iznad svega - sada su moral postali puno grubiji, nitko ne razmišlja o čistoći, istinski osjećaj je poražen prevarom, ljubavnici su zaslijepili poroke.
Jedna zanimljiva priča zamjenjuje drugu, a iskreni Kalogrenan uzima riječ: želi reći svojim prijateljima što je prije skrivao. Prije sedam godina vitez je imao priliku ući u gustu šumu Broselyadre. Probudivši se cijeli dan, ugledao je mali ugodan dvorac, gdje ga je dočekao vrlo srdačno. Sutradan je češće nailazio na mutnog magarećeg pastira i rekao je da je u šumi izvorište, blizu kojega je bila mala kapela i čudesan borov. Između grana na lancu visi kanta, a ako je natočite iz poludragog kamena, diže se strašna oluja - tko god se vratio odatle, može se smatrati nepobjedivim. Kalogrenan je odmah skočio do izvora, pronašao borovo drvo s kantama i izazvao oluju, zbog čega sada jako žali. Čim se nebo pročistilo, začuo se tako strašan urlik, kao da je deset vitezova odjurilo odjednom. Ali postojao je samo jedan - gigantska zamjena i žestoka dispozicija. Kalogrenan je pretrpio snažan poraz i s poteškoćama se odvukao u gostoljubivi dvorac - ljubazni vlasnici pretvarali su se da ne primjećuju njegovu sramotu.
Priča o Kalogrenanu zadivljuje sve. Messer Ivane obećava da će se osvetiti rođaku svog rođaka, ali zlobni Seneschal Kay primjećuje da se lako može pohvaliti nakon dobre večere i obilnih odricanja. Kraljica otkida skitnicu, a kralj objavljuje svoju odluku da ode do predivnog izvora i poziva sve barune da mu se pridruže. Dotaknut živima, Ivain žuri da nadmaši ostale vitezove: te večeri potajno napušta palaču i skače u potrazi za šumom Broselyander. Nakon dugih lutanja, Ivaine pronalazi gostoljubivi dvorac, zatim pastir poput zvijeri i, konačno, izvor. Nadalje, sve se događa u potpunosti u skladu s Kalogrenanovim riječima: nastaje strašna oluja, tada se pojavi bijesni div i krene prema neznancu s zlostavljanjem. U očajničkoj borbi Ivain pobjeđuje svog protivnika: umirući vitez okreće konja, a Ivain juri za njim. Provalio je u nepoznatu tvrđavu, a onda se na njega sruše tajna sjekira. Željezo klizi po Ivainim leđima, kočeći na pola:
i sam ostaje neozlijeđen, ali upada u zamku. Spašava ga lijepa djevojka koju je Ivane jednom prilikom pozdravila na Arthurovu dvoru. Želeći dati dobro za dobro, ona stavlja čarobni prsten na njegov prst tako da ga vazali smrtno ranjenog vlasnika dvorca ne pronađu.
Devica donosi viteza u sobu, naređuje da sjedne na krevet i da se ne miče. Vjeverice i stranice proviru svuda: smjesta su našli nasjeckanog konja, ali jahač je izgleda ispario. Ivane, smrznuta u krevetu, s oduševljenjem gleda na damu nevjerojatne ljepote koja je ušla u sobu. Donose lijes, a gospođa počinje grliti, plačući preminulom supružniku. Krv se pojavljuje na čelu mrtvog čovjeka - očiti znak da se ubojica krije vrlo blizu. Vassalli žure po sobi, a gospođa psuje nevidljivog neprijatelja nazivajući ga opakim kukavicom, jadnim robom i vražjim mrijestom. Kad se pogrebni obred završi, lijes se nosi u dvorište. Uplašava se djevojka koja se jako brinula za Ivaine. Vitez neprestano gleda kroz prozor. Ivane se zaljubila u ljubav - gori od strasti zbog svoje mržnje. Ljepota uvijek smrtno rani, a nema nikakve zaštite od ove slatke nedaće - smrskana je oštrije od svake oštrice.
U početku se zaljubljeni vitez zamjera zbog ludosti, ali onda odluči osvojiti lijepu damu koja mu je probila srce. Razumna djevojka, pogađajući o Ivaine strastvenim osjećajima, započinje razgovor o njemu sa svojom ljubavnicom: nema potrebe za jaukanjem mrtvih - možda će joj Gospodin poslati boljeg muža koji će moći zaštititi izvor. Dama ljutito prekida povjerljivu osobu, ali radoznalost se ispostavlja jačom i ona pita kakvom ratniku pripada, prevladavši muža. Djevojka koja je uljepšala Ivainu zatvor, sve organizira na najbolji način: lijepa Lodina pristaje udati se za plemenitog viteza, sina kralja Uriena. Vazali jednoglasno odobravaju njen izbor: potreban joj je pouzdan branitelj - Ivaine slave gromoglasne su po cijeloj zemlji, a on je dokazao svoju snagu porazom moćnog Escladosa. Vitez je na vrhu blaženstva - od sada je zakoniti i voljeni suprug ljepotice sa zlatnom kosom.
Sljedećeg jutra stižu vijesti da se kralj približava proljeću svom snagom. Kay, onaj vezan jezikom, sramoti nestalog Ivaina i izjavljuje da će se i sam boriti protiv viteza koji je ponizio Kalogrenan. U kratkoj borbi, Ivaine, na radost suda, nokavicom izbacuje iz sedla, a zatim poziva kralja u svoj dvorac, svoju lijepu suprugu. Sretni i ponosni Lodin srdačno pozdravlja monarha. Primijetivši razumnu djevojku koja je spasila Ivaine, Gawaine izražava želju postati vitez tamnokose Lunette.
Blagdan traje sedam dana, ali sve svečanosti prestaju i sada se kralj sprema vratiti. Gawain počinje uvjeravati prijatelja da živi životom: trebate se odvažiti na turnirima kako biste bili dostojni lijepe supruge. Ivaine traži dopuštenje od svoje supruge: Lodina nevoljko pušta muža, ali zapovijeda
vratiti se točno godinu dana kasnije. Ivane čezne napustiti svoju lijepu damu.
Godina prolazi nezapaženo; Gawain na svaki način zabavlja svog prijatelja, razmišljajući o bitkama i turnirima. Dolazi kolovoz: kralj Artur poziva vitezove na gozbu, a Ivane se iznenada prisjeća svoga zavjeta. Nema ograničenja za njegov očaj i evo glasnik Lodina pojavljuje se pred sudom: glasno optuživši viteza za izdaju, ona mu otkida prsten s prsta i prepušta naredbu gospođi da više ne pokazuje očima. Ivane gubi razum od tuge: rastrgavši odjeću, potrči u šumu, gdje se postepeno divlja. Jednom uspavana dama nađe plemenitu damu. Madame de Nurisson odlučuje pomoći nesretnicima: briše balzam s vila iz Morgana od glave do pete i u blizini stavlja bogatu odjeću. Probuđen, iscijeljeni Ivain žurno prikriva svoju golotinju. Odjednom je začuo očajnički dugački urlik lava, na koji se žestoka zmija prilijepila za rep. Ivane reže gmizavce na komade, a lav s uzdahom olakšanja klekne pred viteza, prepoznajući ga kao svog gospodara. Moćna zvijer postaje vjeran pratilac i čuvar Ivaine.
Nakon dva tjedna lutanja, vitez se opet našao u predivnom izvoru i od tuge gubi čula; lav, smatrajući ga mrtvim, pokušava počiniti samoubojstvo. Probudivši se, Ivaine u kapelici Lynette vidi - klevetu i osuđenu na smrt na lomači. Nema je tko zaštititi jer je Messer Ivane nestao, a Messer Gawain je krenuo u potragu za kraljicom, oteli su je gadni neprijatelji. Vitez s lavom obećava da će se zauzeti za djevojku - borit će se s tri protivnika odjednom. Pred gomilom okupljenom u iščekivanju smaknuća, Ivain pobjeđuje zlikovce. Regal Lodin poziva ranjenog heroja u dvorac, ali vitez kaže da mora lutati dok ne otpusti lijepu damu - ne prepoznajući svog supruga, Lodin se žali na okrutnost svoje voljene. Ivaine utočište nalazi u dvorcu gospodina de Chaporoza - oca dviju ljupkih kćeri.
Ubrzo su se vijesti o podvizima tajanstvenog viteza s lavom proširile po cijeloj zemlji: pobijedio je zlog diva, spasio rođake Gawaina od smrti i zaštitio posjede Madame de Nurisson. U međuvremenu, gospodin de Chaporoz umire, a starija sestra odbija
najmlađi u pravu na nasljedstvo. Podmukla djevojka u žurbi je dobiti podršku i uspijeva pridobiti Gawaina na njegovu stranu, koji se već vratio u dvorište. Kralj Arthur, nezadovoljan takvom pohlepom, ne može ništa - nepobjedivi Gawain nema suparnika. Mlađa sestra sada vjeruje samo u Viteza s Lavom i šalje svog prijatelja u potragu za njim. Devojčica pronalazi branitelja slabog i potlačenog: saznavši za spletke pohlepne nasljednice, Ivane voljno pristaje pomoći. Na putu do kraljevske palače vitez sa Lavom izvršava još jedan podvig: oslobađa tristo djevica koje su dva Satanailova demona zarobila u dvorcu nesreće.
Mlađa sestra u međuvremenu je potpuno iscrpljena od tuge i očaja. Bliži se sudnji dan: starija sestra zahtijeva da se stvar odluči u njenu korist, jer ima branitelja, a za mlađu nitko nije htio intervenirati. Odjednom se pojavi nepoznati vitez i, na veliku radost kralja Arthura, poziva Ghawaina u boj. Bitka započinje - strašna bitka u kojoj su se našli najbolji prijatelji, koji nisu bili svjesni. Bore se do smrti: Ivaine želi pobijediti Gawainea, Gawaine željan ubiti Ivaine. Međutim, snage protivnika su jednake - ne mogu pobijediti, ali ne žele odustati. Uzalud se kralj i kraljica pokušavaju prikloniti savjesti starije sestre - tvrdoglava i pohlepna djevojka ne želi je slušati. No s početkom noći, borba se i dalje prekida. Protivnici ulaze u razgovor i konačno se prepoznaju. Oboje su prestravljeni: Ivaine inzistira na tome da ga porazi Gawaine; Kralj izgovara rečenicu: sestre moraju sklopiti mir i pošteno podijeliti nasljedstvo. Odjednom, ogromna zvijer istrči iz šume uz glasan urlik i svima je postalo jasno tko je glasina krstio viteza s Lavom.
Dvorište Ivaina veselo pozdravlja, ali on je još uvijek tužan - ne može živjeti bez prekrasne Lodine i više se ne nada oprostu. Ivane se odluči vratiti na izvor i opet izazove oluju. Čuvši grom, Lodina drhti od straha. Vazali su je mrmljali - u dvorcu više nije bilo života. Razumna Lynette podsjeća ljubavnicu viteza s Lavom, a dama se zaklinje da će ga prihvatiti za zaštitnika. Djevojka odmah krene prema
do proljeća i tamo nađe Ivaine. Vitez pada zlobno pred svoju ženu. Prepoznajući krivog supruga, Lodin se užasno ljuti: bolje je podnositi svakodnevne oluje nego voljeti nekoga ko ju je hrabro zanemario. Pun divljenja, Ivane kaže da je spremna umrijeti razdvojenim ako je srce voljene tako nepokolebljivo. Lodin se protivi tome, da je zakletva već položena: moram oprostiti Ivainu, kako ne bi uništio dušu. Sretan vitez omota svoju ženu u zagrljaj. Njegova lutanja su završila - ljubav je pobjedila.