Dvije godine kasnije, sve vrste katastrofa pale su na Pantelei Yeremeich Chertopkhanov. Prvi od njih bio je najosjetljiviji: Maša ga je napustila. Chertophanov je bio uvjeren da je kriv mladi susjed, umirovljeni ulanski kapetan Jaff, ali razlog za sve bila je varalica ciganske krvi koja je tekla u Mašinim venama. Chertophanov je pokušao zaustaviti Mašu, prijetio je da će je ustrijeliti, molio je da ga je upucala, ali ništa nije pomoglo. Maša je nestala. Chertophanov se oprao, zatim se osvijestio i tada ga je nadvladala druga nesreća.
Umro je njegov bosni prijatelj Tikhon Ivanitch Nedopyuskin. Posljednje dvije godine patio je od kratkoće daha, neprestano je zaspao, a kad se probudio, dugo se nije mogao oporaviti. Okružni liječnik uvjeravao nas je da s njim postoje "šokeri". Odlazak Maše vrlo je osakaćen Tikhon. Nakon prvih mrazeva dogodio mu se pravi udarac. Tog dana je umro. Tikhon je ostavio svoje imanje prijatelju Chertophanov, ali ga je ubrzo prodao. Za taj novac Chertophanov je na grobu svog prijatelja postavio statuu, koju je napisao iz Moskve. Kip je trebao predstavljati anđeo koji se moli, ali umjesto njega poslali su ga boginji Flori. I dalje stoji iznad groba Nedopyuskina.
Nakon smrti prijatelja, Čertofanovi su poslovi loše krenuli, čak nije bilo ničega za loviti. Jednom je jašući na konju u susjedno selo, Čertofanov je vidio kako muškarci tuku Židova. Razorio je gomilu i poveo Židova sa sobom. Nekoliko dana kasnije, Židov je u znak zahvalnosti za spas doveo divnog konja. Chertophanov ga nije htio prihvatiti kao poklon i obećao je da će platiti 250 rubalja u 6 mjeseci. Pozvao je konja Malek-Adele.
Od ovog dana, Malek-Adel je postala glavna briga u životu Čertofanova. Konja je više volio nego Mašu, a više se vezao za njega nego za Nedopyuskina. Zahvaljujući Malek-Adelu, Chertopkhanov je stekao nesumnjivu, posljednju superiornost nad svojim susjedima. U međuvremenu se krajnji rok približavao, a Chertopkhanov nije imao novca. Dva dana prije roka naslijedio je 2000 rubalja od daleke tetke. Te večeri ukradena mu je Malek-Adele. Čertofanov je u početku odlučio da je Židov ukrao konja i umalo ga zadavio kad je došao po novac. Zatim je, nakon pojačanog razmišljanja, Čertofanov došao do zaključka da je Malek-Adel oduzeo njegov prvi gospodar: samo mu se konj ne bi odupro. Zajedno s Židovkom Michelom Leibom krenuli su u potjeru, ostavivši kozaka Perfišku kod kuće.
Godinu dana kasnije, Chertophanov se vratio kući s Malek-Adel. Ispričao je Perfishki kako je pronašao konja na sajmu u Romnyju i kako ga je trebao kupiti od mlade ciganske žene. U srcu nije bio sasvim siguran da je konj koji je doveo zapravo Malek-Adele, ali je te misli odvezao. Najviše od svega, Chertophanov je bio zbunjen razlikama u navikama Malek-Adel i ovoga.
Jednom je Chertophanov prošao dvorištima svećeničkog naselja koje je okruživalo mjesnu crkvu. Đakon ga je upoznao i čestitao Chertophanovu na nabavci novog konja. Na Čertophanov prigovor da je konj isti, đakon je prigovorio da je Malek-Adel bio siv u jabukama, a sada je ostao isti, iako je morao postati bijel - sivi kaput s vremenom postaje bijel. Nakon ovog razgovora Chertophanov je pojurio kući, zaključao se u ključu i počeo piti.
Nakon što je popio pola kante votke, Čertofanov je uzeo pištolj i odveo Malek-Adele u obližnju šumu da ustrijeli napadača. U posljednji trenutak se predomislio, odvezao se s konja i otišao kući. Odjednom ga je nešto gurnulo u leđa - Malek-Adele se vratila. Chertophanov je zgrabio pištolj, stavio njušku na čelo konja, opalio i pojurio dalje. Sada je shvatio da je i ovaj put počinio samoubojstvo.
Šest tjedana kasnije kozak Perfishka zaustavio je izvršitelja prolazeći pored imanja i obavijestio ga da je Chertophanov položio i, čini se, umire. Sve je ovo vrijeme pio bez isušivanja. Stanovoy je naredio kozaku da pođe za svećenikom. Pantelei Yeremeich umro je te iste noći. Dvije osobe su ga pratile lijes: Perfishka i Moshel Leib, koji nisu propustili uplatiti posljednji dug svom dobročinitelju.